DRE e fluxo de caixa no e-commerce: como montar do zero

Nesta aula, eu mostro como ler a sua loja pelos números: o DRE, que diz se sobra dinheiro, e o fluxo de caixa, que diz quando ele entra e sai.

Victor Ramos · aula ao vivo de 07/05/2026 · atualizado em 11/11/2026

O DRE é o demonstrativo de resultado. É o relatório que mostra o que aconteceu na sua operação num mês: quanto entrou, quanto foi gasto e quanto sobrou.

Muita gente me pergunta: "eu vendo tanto, mas não ponho dinheiro no bolso. O que está acontecendo?" Em geral, falta uma visão de DRE. E hoje você pode pedir ajuda para uma IA, como o Claude ou o ChatGPT, para estruturar essa visão na sua operação. Foi o que eu fiz para preparar esta aula: pedi ao Claude uma planilha com base no meu DRE.

Junto do DRE, eu mostro o fluxo de caixa. São dois controles diferentes, e você precisa dos dois.

Esta é a ordem que eu uso:

1. Faturamento bruto: tudo o que foi vendido no mês. Se quiser, separe por canal de venda, como loja própria e marketplaces.
2. Gastos variáveis: o CMV, o frete subsidiado, a embalagem, o gateway de pagamento e os impostos.
3. Margem de contribuição: o faturamento menos os gastos variáveis.
4. Gastos fixos: folha de pagamento, pró-labore dos sócios, aluguel, luz, internet, ferramentas e contabilidade.
5. EBITDA: o lucro da operação.
6. Resultado financeiro: juros de empréstimos e outros compromissos financeiros.
7. Lucro líquido: a última linha.

O CMV é o custo da mercadoria vendida: o valor que você paga ao fornecedor pelo produto que vendeu naquele mês.

No frete, a maioria das lojas subsidia, porque tem campanha de frete grátis. Mas pode haver receita de frete. Pense numa loja de presentes em que a pessoa precisa receber o produto no mesmo dia e aceita pagar mais por isso. Se o frete cobrado cobre o custo e ainda sobra, essa sobra entra nas receitas.

No gateway, entra o que você paga para receber, seja pela Appmax, pelo Nuvem Pago, pelo Mercado Pago ou por outro meio.

Custo, despesa ou gasto?

Na planilha, o Claude chamou essas linhas de custo. Eu prefiro chamar de gasto. Existe diferença entre custo e despesa, mas ela pesa mais para quem está no lucro real ou no presumido. Para quem está no Simples, eu simplifico: gasto variável e gasto fixo.

O gasto variável é sempre um percentual da venda. O imposto é o exemplo: em uma venda ou em cem, você paga a mesma alíquota. A faixa de faturamento pode mudar a alíquota, mas, de forma simples, cada venda carrega um percentual.

O gasto fixo é o compromisso mensal que existe com uma venda ou com mil. Devoluções, multas e perdas podem entrar no fixo ou no variável. É uma decisão de gestão: menos sobre certo e errado, mais sobre como você quer acompanhar os seus números.

No DRE de competência, a venda entra no mês em que aconteceu. Um exemplo: você vende no dia 7 de maio e só recebe o dinheiro 30 dias depois, no dia 7 de junho. A venda entra em maio, porque foi em maio que ela aconteceu.

No regime de caixa, você olha quando o dinheiro de fato entrou e saiu da conta. São duas formas de avaliar. Nesta aula, eu mostro o DRE de competência e o fluxo de caixa.

A margem de contribuição é o que sobra do faturamento depois dos gastos variáveis. É o indicador que eu destaco na planilha, porque é com ela que a gestão da loja passa a falar uma linguagem profissional.

O nome diz o que ela faz: contribui para pagar os gastos fixos. Depois deles, você chega ao EBITDA. Eu destaco o EBITDA porque ele mostra o lucro da operação antes dos compromissos financeiros. Se você pegou um empréstimo, os juros saem depois dele, e só então você chega ao lucro líquido.

Depende do seu sistema de gestão. Você pode tratar o marketing como um valor mensal, no fixo. Ou pode tratá-lo como variável. Um exemplo: se o seu ticket médio é de R$ 500 e você precisa investir 10%, R$ 50, em Google e Meta Ads para fazer cada venda, isso é um gasto variável. O mesmo vale para o fulfillment que cobra por pedido movimentado.

No fim, não faz tanta diferença onde você aloca. O que importa é ter a visibilidade.

E uma sugestão minha sobre o marketing: defina o investimento como um percentual do faturamento, mais do que pelo ROAS. Hoje é difícil provar qual receita veio de qual campanha, porque os canais se influenciam. Com um percentual do faturamento, a gestão fica mais estruturada.

Você pode e deve criar a visão por canal. O marketplace tem um conjunto de taxas diferente da sua loja. Uma venda B2B, de distribuição, também tem percentuais e valores próprios.

E se a mesma equipe de marketing ou administrativa atende todos os canais? Você pode ratear o gasto fixo dela de forma proporcional ao faturamento de cada canal. Ou pode ratear pelas horas que ela dedica a cada um. As duas formas funcionam.

Parece contraintuitivo, mas acontece com frequência. Imagine que você compra uma importação e paga à vista. E parte das suas vendas é B2B, para outras empresas, que pagam em 28 dias. A sua empresa é tomadora de caixa: quanto mais vende, mais capital ela precisa.

Isso não é, por si só, um problema. É uma variável do modelo de negócio. A sua missão é olhar o custo financeiro dessa operação. Se você não tem capital de giro para comprar o lote, precisa saber quanto custa o empréstimo e em quanto tempo você vende e recebe para pagá-lo. Esse custo do capital entra na precificação.

Se você não faz essa conta, vê muito dinheiro passando, mas nada sobra no fim do mês. O caixa fica descasado e começa a bola de neve: um empréstimo puxa outro, os pagamentos atrasam e a taxa sobe. Quem precifica olhando só o concorrente, ou se ilude com o volume de vendas, vê o dinheiro escoar.

O fluxo de caixa é o relatório que evita essa situação. Ele tem três partes:

1. Entradas: quanto você espera receber no mês, com base na conciliação das transações.
2. Saídas: os compromissos que vencem no período, e quando vence cada um.
3. Saldo final: pode ser positivo ou negativo.

No exemplo da aula, o saldo fica negativo por causa do descasamento entre a data em que pago o fornecedor e a data em que recebo. Mesmo vendendo bem e com margem, falta caixa no mês. É com essa disciplina que você sabe quando dá para escalar as vendas, investir ou abrir um projeto.

Conciliar no ERP

Não é simples nem automático. Hoje, com IA, você pode exportar os relatórios e pedir para ela fazer o cruzamento.

Eu uso o Bling na VegPet. Lá estão as vendas da loja e dos marketplaces, as taxas dos marketplaces, as devoluções e os direitos de arrependimento. Tudo isso precisa estar conciliado no ERP: cruzar o que o sistema registra com o extrato do banco. É assim que o fluxo de caixa fica confiável.

Este conteúdo é educativo. Para o seu caso, fale com o seu contador.

Dá para ter uma visão mais sofisticada, como o fluxo de caixa por canal. Mas faça o básico bem feito primeiro: a maioria das lojas não tem nem estes dois controles. Eu nem trouxe o balanço, que é tão importante quanto, porque mostra o estoque, os recebíveis e o que você tem a pagar.

Só com o DRE e o fluxo de caixa, a sua empresa já ganha uma estrutura bem mais profissional. Eu já vi operações grandes sem DRE. Isso não é pretexto para você não fazer a sua lição de casa.

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